Stressztesztekkel mérnék a cégeknél a klímaváltozás hatásait

Az elmúlt években a pénzügyi felügyeletek is felfigyeltek a klímaváltozás kockázataira, és bár egységes fellépésről még nem lehet beszélni, az egyértelmű, hogy a klímaváltozás kockázata nemcsak az egyes piaci szereplőket érinti, de globálisan is veszélyeztetheti a pénzügyi stabilitást- írja a portfolio.hu. Éppen emiatt elengedhetetlen az egységes követelményrendszer kialakítása a szabályozói oldalon, például olyan stressztesztek előírása, amit a pénzügyi intézmények 2008 óta alkalmaznak.

A stresszteszteket gyakran használják a pénzügyi intézmények előre tekintő elemzéseknél, és ez a gyakorlat a 2008-as válságot követően a szabályozói követelményekbe  is beépült,  így ezekről jelentős tapasztalat gyűlt össze  az intézményeken belül és a felügyeleteknél is.

A stressztesztek segítségével általában a tőkehelyzet alakulását értékelik különböző szcenáriók mentén, így mérve fel  az intézmények sebezhetőségét a különböző gazdasági sokkokra.

 Mindezek alapján a stresszteszt kézenfekvő eszköznek tűnik a klímaváltozás-kockázat felmérésére és értékelésére is.   

A klímaváltozás okozta kockázatokat jellemzően két típusra oszthatjuk: fizikai kockázatokra és tranzíciós kockázatokra.

Míg előbbi a klímaváltozás közvetlen hatásait foglalja magába, mint például  a szélsőséges időjárás által okozott károk, addig az  utóbbi a gazdaság és a társadalom alacsonyabb széndioxid kibocsájtással járó működésre történő áttérése által okozott kockázatokat jelöli, például amikor egy áramszolgáltató áttér a kizárólag megújuló energiaforrásokból termelt áramszolgáltatás működési modelljére.

A fizikai kockázat hatásai már most is jól érzékelhetőek, míg a tranzíciós kockázat hatásai csak később válnak jelentőssé.  A két kockázattípus összefügg:  minél komolyabb intézkedéseket vetünk be az átlaghőmérséklet-növekedés meghatározott szint alatt tartása érdekében, annál nagyobb lesz a tranzíciós kockázat, és fordítva: ha nem tesszük meg a szükséges lépéseket, nő a klímakatasztrófák esélye.  Emiatt érdemes több szcenáriót is figyelembe venni, amelyek számolnak mindkét típusú kockázattal.

A Bank of England már tavaly bejelentette egy szektorális stresszteszt elvégzését, amelyet azonban a  járványhelyzetre való tekintettel legalább 2021 közepéig elhalasztott. A Bank of England a stresszteszttel kívánja számszerűsíteni, hogy az éghajlatváltozás potenciálisan milyen hatást gyakorol a gazdaságra és a jelenlegi üzleti modellekre.

Nemzetközi téren készültek már a klímaváltozás hatásai kapcsán előrejelzések, stressztesztek, ám ezek módszertana még nem alakult ki, viszont az irányokat jól mutatja. 2015-ben a G20 országok megállapodtak arról, hogy ösztönzik a cégeket arra, hogy mérjék fel és publikálják a klímaváltozás rájuk vonatkozó hatásait. Mivel a hitelezett cégek kockázatai a portfólió minőségen keresztül a bankokra is jelentős hatással vannak, ezért ebben  a hitelintézetek is  érdekeltek.  

Borítókép: Pixabay/geralt

Olvasnál még hasonló cikkeket? Iratkozz fel hírlevelünkre!
Tetszett a cikk? Oszd meg barátaiddal, ismerőseiddel!
Oldal Tetejére